Os destaques da semana foram:
aumento da volatilidade global;
pressão sobre os juros americanos;
tensões geopolíticas entre EUA e Irã;
cautela dos investidores com mercados emergentes;
impacto do cenário fiscal e político no Brasil.
A semana foi marcada pelo aumento da volatilidade global, pressão sobre os juros americanos, tensões geopolíticas envolvendo EUA e Irã e maior cautela dos investidores em relação aos mercados emergentes.
No Brasil, o Ibovespa encerrou a sexta-feira em queda de 0,81%, aos 176.209 pontos, pressionado principalmente pelo cenário político doméstico, saída de fluxo estrangeiro e realização em setores relevantes da bolsa. Na semana, o índice acumulou recuo de 0,61%.
O dólar à vista avançou 0,54% no fechamento do dia, encerrando cotado a R$5,0282, refletindo a maior aversão a risco local, apesar de ainda acumular queda semanal de 0,78%.
No cenário internacional, os mercados operaram em tom mais positivo diante das sinalizações de avanço nas negociações entre Estados Unidos e Irã. As bolsas americanas encerraram a semana em alta:
- Dow Jones: +0,58%, renovando máxima histórica;
- S&P 500: +0,37%;
- Nasdaq: +0,19%.
A possibilidade de um acordo preliminar envolvendo cessar-fogo e garantia de navegação no Estreito de Ormuz trouxe alívio parcial para os mercados globais, reduzindo momentaneamente a pressão sobre petróleo e juros internacionais.
Apesar disso, o ambiente externo continua exigindo cautela.
A ata do Federal Reserve mostrou que a maioria dos membros do FOMC considera possível manter os juros elevados por mais tempo e, em um cenário de inflação persistente, até mesmo novas altas nos juros americanos.
Esse movimento segue impactando diretamente os mercados emergentes, pressionando fluxo estrangeiro, moedas, bolsas e curvas de juros globais.
Entre os principais destaques da semana:
Vale apresentou desempenho positivo após revisão de recomendação pelo JP Morgan;
CSN avançou pelo segundo pregão consecutivo;
frigoríficos sofreram forte pressão após suspensão chinesa de importações;
setor bancário operou em queda acompanhando movimento de redução de risco;
Petrobras registrou realização mesmo com petróleo ainda elevado.
Na renda fixa, os Treasuries americanos permaneceram próximos das maiores taxas desde 2007, reforçando a discussão global sobre juros elevados por mais tempo.
Já no Brasil, os movimentos da curva de juros seguiram altamente sensíveis ao cenário externo, inflação e dinâmica fiscal doméstica.
O mercado também acompanhou:
deterioração das expectativas inflacionárias;
trajetória da dívida pública brasileira;
dinâmica do petróleo;
fluxo estrangeiro na B3;
postura mais cautelosa dos bancos centrais globais.
VISÃO DE MERCADO
O cenário atual continua reforçando um ambiente de maior seletividade e necessidade de gestão de risco nas carteiras.
A combinação entre:
inflação resistente;
juros elevados;
incerteza geopolítica;
volatilidade em commodities;
e risco fiscal doméstico
mantém os mercados mais sensíveis aos próximos dados econômicos e decisões de política monetária.
Em momentos como este, estruturação patrimonial, diversificação e disciplina na estratégia de investimentos tornam-se ainda mais relevantes para atravessar cenários de maior volatilidade sem comprometer os objetivos de longo prazo.
Fontes:
- Bloomberg
- Valor Econômico
- Reuters
- Federal Reserve
- B3
- Investing.com
Janainna Rosa
Especialista de Investimentos
